Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ là 1 quỹ Chi phí số đang được quản trị tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khi Thông tin quỹ thêm vốn Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 nhà đồng gây dựng Hình như vẫn lẩn trốn phần đa Công ty nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin không hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong nhì đồng sáng lập đã có được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi, mọi độ tuổi thậm chí khởi động chọn mua. Người mua ko nhất tranh bị cuốn theo theo làn sóng kinh hồn hãi đó", Su Zhu sẻ chia.
Quỹ thêm vốn máu mặt trong thị ngôi trường Chi phí số Su Zhu quản lý và điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng đầu vào quả đât tiền vàng năng lượng điện tử.
Trong màng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là căn nhà Chi tiêu mạo hiểm của một số trong những Công ty khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu đẩy đà sở dĩ dự án, vừa là tổ chức mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, Các bạn hoàn toàn có thể nguồn gốc chọn lựa
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, mô tả 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất cam kết danh tiếng của chính mình vào cuối năm 2018 Khi xác định đúng đắn thời gian kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin tránh kể từ nấc đỉnh hơn 68.000 USD trong thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất rất sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to lớn, 3AC đặt cược thị trường sẽ hồi phục.
Ván cược của mình vẫn thất bại Khi thị trường vẫn nối tiếp trở lại, xô đổ một loạt dự án to và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ chính thức né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những doanh nghiệp lớn tài trợ mang lại thanh toán của mình hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên bố vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao du dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, mọi cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies ko hợp tác cùng với bọn họ và ko rõ tung tích của những người gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành lợi dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy ý kiến về vụ việc.
Doanh Nghiệp môi giới tiền xu số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì thế 3AC chẳng thể thanh toán giao dịch số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề phải chăng với sự quy đổi của Chi phí mã hóa. Họ hoạt động giống như như một bank, cung cấp cho những người gửi lợi tức ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay mượn từ hồ hết ngôi nhà giao du mò Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh chóng của ngành vẫn đẩy giá tiền trong game điện tử lên và sẽ cho vận may của 3AC nở rộ.
Mặc kệ những điểm thế hệ đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục cùng với hoàn hảo đơn giản và giản dị rằng số người tiêu dùng tiền vàng năng lượng điện tử sẽ Kế tiếp tăng và vì vậy giữ giá leo cao.
Sự thiếu thốn rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ thường trực Canada. đơn vị này vẫn ngừng hoạt động giải trí sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Quý Khách của quỹ, trong khi đó xuất hiện biết bao nhà dự án Thông thường, đã biết thành đóng băng tài khoản riêng và không thể lấy lại cục bộ gia sản.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ được ưa chuộng do tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở tại mức Chi phí to lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to lớn tùy thuộc vào Lòng tin giữa các bên.
3AC vẫn vay mượn từ những nhà cho vay vốn Chi phí năng lượng điện tử to nhất nhưng không cần có bật mý khả năng trung tâm tài chính. Một chỉ đạo doanh nghiệp lớn tiền xu số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao đầu vào ván cược.
Trước lúc tham dự thị trường tiền năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh phần nhiều tool phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sinh sống giới hạn tuổi ngoài 20, họ bắt đầu quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ Tận dụng nấc chênh lệch giá giữa hồ hết phái sinh tiền tệ của những thị trường mới nhất nổi, thông qua đó kiếm lợi nhuận cùng với mong muốn thu nhập bọn họ nhận được sẽ tăng thêm qua nhiều giao tế.
Khi tài sản nghệ thuật số tiến hành tiến lên vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền trong game mã hóa non nớt thậm chí còn tàng ẩn Nhiều cơ hội đầu tư chi tiêu chênh lệch giá rộng so với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được thanh toán giao dịch cao lớn hơn 50% so với giá token giao ngay. Vì vậy, 3AC đã đi theo một mánh lới Thông thường vào Phố Wall, buôn bán hợp đồng Tương lai và tậu giao ngay.
Họ chi tiết một thời dịp lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong các số những quỹ đứng đầu được phê duyệt, được chấp nhận người sử dụng tiếp cận Bitcoin 1 cách loại gián tiếp.
Không người nào biết liên doanh nè từng mang tiền vàng mang đến 3AC và mất mát tới tầm nè
Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các nhà Chi tiêu to lớn như 3AC sẽ mò ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá mềm hơn. Grayscale tương trợ mua sắm CP thẳng bằng cách trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ Rất có thể dễ làm sở dĩ kiếm tiền vàng bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy CP rồi bán những cổ phiếu kia với giá cao.
Cuối năm 2020, 3AC là siêu thị nắm giữ GBTC lớn nhất, trị giá khoảng 1 tỷ USD sống thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản tài sản này mở màn lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh nóng bức kể từ những dụng cụ tương tự.
3AC còn Nhiều kế hoạch tìm tiền ảo khác, như dự án vào DeFi. Tài chính phi triệu tập tương tự như 1 bạn dạng sao của Phố Wall - với tổng thể tính năng nhận Chi phí gửi, thanh toán giao dịch, vay và bảo hiểm, nhưng ít quy định rộng - bên trên blockchain.
Để thay đổi và điều chỉnh quả đât, phần lớn nền tảng DeFi kêu gọi người dùng ủy thác token cho họ với những nút lãi vay hấp dẫn rất nhiều blockchain 3.0 so với ngân hàng lễ nghi. Lúc Này, như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá Chi phí năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, đông đảo dự án DeFi thường xuyên đón bão to lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng trợ giúp lãi vay tới 20%, sụp đổ thuộc HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo hàng tỷ USD của không ít nhà Chi tiêu.
Bản thân Davies cũng thêm tiền để phát triển 200 triệu USD vào LUNA vào tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây khói.
Bão to không tạm dừng sinh sống đó. 3AC cũng dự án Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Bất kỳ ai chỉ có một chút kỹ năng và kiến thức về tiền vàng năng lượng điện tử cũng hoàn toàn có thể tiến hành hồ hết giao tiếp này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn ngân sách nhưng mà những nhà giao tế Chi phí điện tử bình thường không có. Họ đang vay kể từ phần lớn đơn vị giải ngân cho vay gia sản kỹ thuật số lớn và cá thể giàu sang, cùng lúc đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu rõ ràng vấn đề với phía cho vay.
"Điều khiến cho tôi ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách này chúng ta Rất có thể thu thập được thật nhiều đòn kích bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang ngừng hoạt động, những ngôi nhà sáng lập đang vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một huyền bí. Bản thân mình quỹ này đăng ký sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý và vận hành gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn luôn cam đoan rằng toàn bộ số tiền 3 tỷ USD Trong số đó hoàn toàn thuộc về bọn họ.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do phân phối vấn đề sai lệch và vượt lên trên quá giới hạn nếu như với gia sản vận hành mà hoàn toàn không áp đặt nút Chi phí phạt hay hình thức xử phạt này khác. Trước khi sụp đổ, 3AC đang tìm Cách chuyển trụ sở tới Dubai, sơn hà đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các tổng giám đốc từ là 1 số sàn giao tiếp tiền điện tử nhằm yêu cầu gói cứu trợ. Không giống như các thị trường khác, nơi phần lớn khoản vay mượn thường dùng để làm sale hoặc chọn lựa căn nhà, ý muốn về đòn kích bẩy tiền ảo năng lượng điện tử Hầu như chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không hề có niềm tin, họ đã không giao tiếp như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều vẫn xem sét tiền ảo mã hóa có mối tương quan cùng với nhân loại bên ngoài ngặt nghèo rộng đối với trước đây. Những Doanh Nghiệp Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự xuất hiện của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, căn nhà sáng lập Wintermute mang đến thường xuyên.
Trong phong cảnh tuyệt vời của tiền xu mã hóa, tức một Tương lai không hiện hữu Giao dịch triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người sử dụng chắc rằng vẫn ko tránh khỏi mất tiền, nhưng gia sản của mình tiếp tục hiển thị sáng tỏ trên blockchain. Tiếng tăm và mối quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm phí dưới mức đòi hỏi về gia sản thế chấp của người cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị hủy quăng quật.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức giải ngân cho vay lớn số 1, Có thể sinh sống sót thành tựu. Tuy nhiên, Tương lai kia Dường như còn xa vời. Cuộc rủi ro năm 2022 cũng